Desde o seu máximo, as ações da Amazon caíram cerca de 23%, acompanhando a correção do S&P500.
Será que a empresa ainda está sobrevalorizada?
Visão Geral da Amazon
A Amazon domina o e-commerce a nível mundial, com um volume bruto de mercadorias estimado em 700 mil milhões de dólares em 2023.
Neste momento, a empresa detém 37,8% do mercado de e-commerce nos EUA.
A plataforma tem mais de 600 milhões de produtos, sendo 98% vendidos por terceiros.
A Amazon também está presente no retalho físico com lojas como Amazon Go, Amazon Fresh e Whole Foods.
A Amazon Web Services (AWS) é líder na computação em nuvem, com 31% de quota de mercado.
Empresas como Netflix, Spotify, Adobe e Twitch são clientes da AWS. A complexidade e os custos elevados de migração tornam difícil a mudança para outras plataformas.
Com 2,6 milhões de clientes, supera o Google Cloud (959 mil) e o Microsoft Azure (345 mil).
A AWS colabora com a NVIDIA e criou chips como Graviton, Trainium e Inferentia para melhorar o desempenho na nuvem.
Áreas de negócio da empresa
A Amazon divide-se nas seguintes áreas de negócio:
As lojas online representam 40,34% das receitas, seguidas pelos serviços a vendedores (24,37%) e pela AWS (15,79%).
Fundamentos
Até 2021, os lucros líquidos cresceram de forma consistente, mas em 2022 registaram-se resultados negativos.
Em 2023, ocorreu uma recuperação sólida, e as projeções para os próximos anos indicam um crescimento sustentado 🚀🚀
O fluxo de caixa livre também recuperou em 2023 após dois anos de quedas consecutivas.
A principal razão para o fluxo de caixa negativo em 2021 e 2022 foram os elevados investimentos em propriedades e equipamentos, que ultrapassaram o caixa gerado pelas operações.
Na seguinte tabela podem ver as despesas que a Amazon teve desde 2018 em Pesquisa e Desenvolvimento. Como se pode ver, têm aumentado muito os gastos nos últimos anos.
Além disso, a empresa tem apresentado, desde 2023, lucros por ação (EPS) acima das previsões dos analistas, refletindo uma clara tendência de crescimento.
A Amazon continua a aumentar os seus resultados e, neste momento, encontra-se abaixo do seu valor intrínseco.
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